‘Vén màn’ năng lực tài chính Công ty TNHH Tài Tâm của ông Đỗ Lê Quân – công ty tnhh tài tâm

Tài chính

Phác thảo hình hài Tài Tâm Group

Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm được thành lập từ năm 1996, có trụ sở tại phường Tứ Liên, quận Tây Hồ, Hà Nội. Tổng giám đốc, người đại diện theo pháp luật của trung tâm tư vấn du học là ông Đỗ Lê Quân, sinh năm 1974, thường trú tại phường Lê Đại Hành, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

Từ một doanh nghiệp ban đầu, ông Quân đã phát triển Tài Tâm thành một “đế chế”, hoạt động trong 4 ngành nghề gồm: năng lượng tái tạo, phát triển và cho thuê bds, xây dựng hạ tầng kĩ thuật và khu du lịch sinh thái – resort.

Trong số này, mảng phát triển và cho thuê bds được xem là nổi trội nhất. Từ năm 2007, Tài Tâm Group đã được chấp thuận nhà đầu tư dự án đầu tư xây dựng khu nhà ở hỗn hợp Phương Bắc Land tại Kim Chung – Di Trạch (huyện Hoài Đức, Hà Nội); năm 2012 được chấp thuận là nhà đầu tư dự án đầu tư xây dựng trung tâm thương mại và văn phòng cho thuê 22 tầng, diện tích 1.500m2 tại 128 Hai Bà Trưng, phường Đa Kao (quận 1, TP. HCM). Tới nay, danh sách dự án được Tài Tâm Group giới thiệu trên website của mình gồm có: tòa nhà Grand Spring Suites West Lake, villa Tô Ngọc Vân, tòa nhà 96 Định Công, tòa nhà Lakeview 72 Xuân Diệu, shophouse 124 Vĩnh Tuy, dự án Hoàng Mai…

Tài Tâm Group cũng được nghe đến là nhà đầu tư dự án mở rộng cụm công nghiệp An Đồng thuộc xã Đồng Lạc và An Lâm huyện Nam Sách – Hải Dương; đầu tư xây dựng cụm công nghiệp Đồng Lạc trên cùng địa phận.

Ngoài ra, Tài Tâm Group cũng là nhà thầu thi công một số dự án xây dựng hạ tầng như: đường nội bộ khu kinh tế Nhơn Hội (Bình Định), đường nội bộ khu công nghiệp Nghi Sơn (Thanh Hóa), quốc lộ 6 Mộc Châu – Sơn La…

Những năm gần đây, Tài Tâm Group lấn vào mảng năng lượng tái tạo với các dự án điện gió như: điện gió Tài Tâm, điện gió Hoàng Hải, điện gió Hưng Bắc, điện gió Phương Bắc, điện gió Phương Bắc 2, điện gió Ea Н’Leo…

Điểm qua “đế chế” Tài Tâm Group, có thể kể ra một số thành viên nổi trội. Ví dụ như Trung tâm tư vấn du học TNHH MTV Tài Tâm Cầu Giấy (sau đổi tên thành Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư Năng lượng tái tạo Hà Nội). Trung tâm tư vấn du học này thành lập năm 2018, nghề nghề chính là kinh doanh bds, do ông Đỗ Lê Quân làm giám đốc. Vốn điều lệ của trung tâm tư vấn du học là 100 tỷ đồng, trong đó Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm nắm 80%, ông Đỗ Kim Ngọc nắm 10%, bà Lê Thị Ân nắm 10%. Cần lưu ý, ông Đỗ Kim Ngọc, bà Lê Thị Ân và ông Đỗ Lê Quân có chung địa chỉ thường trú.

Một nhà cung cấp khác là Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Tài Tâm (sau đổi thành Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư MR Pizza Việt Nam). Trung tâm tư vấn du học này thành lập năm 2015, nghề nghề chính là kinh doanh bds. Vốn điều lệ là 20 tỷ đồng, do Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm nắm 50%, Đặng Thu Hà nắm 30% và Trần Nam Trung nắm 20%. giám đốc điều hành, người đại diện theo pháp luật là ông Đỗ Kim Ngọc (sinh năm 1943).

Năm 2017, trung tâm tư vấn du học tăng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng. Lúc này, hai cổ đông Đặng Thu Hà và Trần Nam Trung thoái vốn, cổ đông Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm giảm tỷ lệ sở hữu xuống 25%, cổ đông ngoại xuất hiện thế chỗ là Felix Investment Co.,Ltd, (Hàn Quốc) với tỷ lệ sở hữu 50%. Trong cùng năm này, ông Đỗ Lê Quân nhường ghế giám đốc điều hành cho ông Nguyễn Thanh Lâm (sinh năm 1971, thường trú phường Bưởi, quận Tây Hồ, Hà Nội) để lên quản lý tịch HĐQT.

Một thành viên đáng lưu ý khác là Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư Phát triển xây dựng hạ tầng miền Bắc. Được thành lập năm 2019, trung tâm tư vấn du học có nghề nghề chính là khai thác đá, cát, sỏi, đất sét; vốn điều lệ là 50 tỷ đồng. Các cổ đông sáng lập gồm: Đỗ Lê Quân 45%, Nguyễn Anh Cường 50%, Nguyễn Trung Hải 5%. Trong số đó, ông Đỗ Lê Quân làm giám đốc điều hành kiêm người đại diện theo pháp luật.

Ở mảng năng lượng tái tạo, nhà cung cấp nổi trội là Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư Năng lượng Hưng Bắc. Ra đời năm 2018, trung tâm tư vấn du học có vốn điều lệ 500 tỷ đồng với các cổ đông thân thuộc: Lê Thị Ân 10%, Đỗ Lê Quân 80%, Đỗ Kim Ngọc 10%.

Nhà cung cấp khác là Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư Năng lượng Hưng Bắc, được thành lập 5/2020, vốn điều lệ 10 tỷ đồng, trong đó Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm nắm 10%, Đỗ Kim Ngọc nắm 60%, Lê Thị Ân nắm 30%. giám đốc điều hành trung tâm tư vấn du học là ông Đỗ Kim Ngọc. Tháng 7/2020, trung tâm tư vấn du học tăng vốn lên 245 tỷ đồng và tháng 3/2021 tăng trưởng 804 tỷ đồng. Chức giám đốc điều hành cũng đổi từ ông Ngọc sang ông Đỗ Lê Quân.

Song sinh với trung tâm tư vấn du học trên là Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư Năng lượng Hoàng Hải Quảng Trị, thành lập 5/2020, vốn điều lệ 10 tỷ đồng với các cổ đông: Lê Thị Ân 30%, Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư thương mại và Kinh doanh bds Thăng Long (cùng địa chỉ với Tài Tâm) 10%, Đỗ Lê Quân 60%. Tháng 7/2020, trung tâm tư vấn du học tăng vốn lên 245 tỷ đồng và tới tháng 3/2021 tăng vốn lên 802 tỷ đồng.

Thời gian gần đây, Tài Tâm Group (trực tiếp là Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm) thu hút sự chú ý khi đăng ký thực hiện dự án khu thành phố mới đầm Cà Ná, tỉnh Ninh Thuận, đối đầu cùng với Trung tâm tư vấn du học TNHH Tập đoàn Thương mại Tuấn Dung và Trung tâm tư vấn du học TNHH Thuận Thắng Nam Định.

Dự án khu thành phố mới đầm Cà Ná có tổng ngân sách thực hiện khoảng hơn 4.419 tỷ đồng (ngân sách này không bao gồm ngân sách bồi thường, giải phóng mặt bằng) và ngân sách bồi thường, trợ giúp, tái định cư hơn 71,5 tỷ đồng. Quy mô diện tích đất 64,46ha. Quy mô dân số khoảng 9.956 dân. Cơ cấu sản phẩm dự án bao gồm 1.218 lô đất ở hỗn hợp và 265 lô đất ở liền kề.

Trước đó, trong năm 2020, Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm link với Trung tâm tư vấn du học Cổ phần Đầu tư xây dựng và phát triển Phương Bắc đã gợi ý phân tích, thăm dò, lập quy hoạch cụ thể tỷ lệ 1/500 và lập hồ sơ gợi ý chủ trương đầu tư dự án khu thành phố mới tại huyện Châu Đức, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu.

Những hoạt động trên đã cho thấy Tài Tâm ngày càng hoạt động mạnh mẽ hơn trong ngành nghề bds, cho thấy tham vọng ngày càng lớn của ông Đỗ Lê Quân.

Ngạc nhiên kết quả kinh doanh

Dữ liệu của VietnamFinance cho thấy trong “một nhiệm kỳ” vừa qua (2016 -2020), kết quả sản xuất kinh doanh của Trung tâm tư vấn du học TNHH Tài Tâm khá èo uột, nếu không muốn nói là bết bát.

Rõ ràng, thu nhập của Tài Tâm trồi sụt rất mạnh qua các năm, từ 42 tỷ đồng năm 2016 giảm xuống 30 tỷ đồng năm 2017, sau tăng trưởng 71 tỷ đồng năm 2018, tăng tiếp lên 117 tỷ đồng năm 2019 rồi ngạc nhiên “rơi” xuống còn 31 tỷ đồng năm 2020.

Đáng lưu ý, do giá vốn rất cao nên lợi nhuận gộp của Tài Tâm rất mỏng, đạt 6,3 tỷ đồng năm 2016, 1,2 tỷ đồng năm 2018, 2,6 tỷ đồng năm 2019, 3,9 tỷ đồng năm 2020; cá biệt năm 2017, trung tâm tư vấn du học còn kinh doanh dưới giá vốn dẫn theo lỗ gộp 11,4 tỷ đồng.

Xét các năm có lời gộp, biên lãi gộp của Tài Tâm đặc biệt thấp trong các năm 2018 – 2019, chỉ đạt 1,7% và 2,2%. Năm 2016 và 2019, trung tâm tư vấn du học có biên lãi gộp cao hơn, đạt lần lượt 14,8% và 12,5%, song kết quả này có được là do thu nhập xuống thấp chứ không phải giá trị lợi nhuận gộp tăng trưởng.

Với lợi nhuận gộp “mỏng dính”, không có gì khó hiểu khi trừ đi các loại ngân sách, Tài Tâm rơi vào thua lỗ trong các năm 2016 – 2018 với mức lỗ lần lượt là: 2,5 tỷ đồng, 3,5 tỷ đồng và 4 tỷ đồng.

Năm 2019 – 2020, Tài Tâm thoát lỗ nhưng lãi sau thuế chỉ ở mức “tượng trưng”, lần lượt là: 44 triệu đồng và 14 triệu đồng.

Về tài sản, thời kỳ 2016 – 2020, tổng tài sản của Tài Tâm thăng giáng khá mạnh, lần lượt là 575 tỷ đồng, 390 tỷ đồng, 635 tỷ đồng, 469 tỷ đồng và 502 tỷ đồng.

Đa số tài sản là tài sản lâu dài. Chất lượng tài sản tương đối sáng khi giá trị các khoản phải thu và hàng tồn kho ở mức thấp. Song, điểm trừ là Tài Tâm có lượng tiền và tương tự tiền rất thấp, phần lớn các năm chỉ hơn 1 tỷ đồng.

Về nguồn vốn, nợ phải trả của Tài Tâm lên xuống theo quy mô tài sản trong cùng thời kỳ, lần lượt là 460 tỷ đồng, 278 tỷ đồng, 527 tỷ đồng, 360 tỷ đồng và 394 tỷ đồng. Như vậy có thể thấy phần lớn tài sản của trung tâm tư vấn du học được tài trợ bằng nợ phải trả, tỷ lệ lên đến: 80% (2016), 71% (2017), 83% (2018), 76% (2019), 93% (2020).

Nợ vay lâu dài của Tài Tâm cũng rất lớn, lần lượt là: 396 tỷ đồng (2016), 201 tỷ đồng (2017), 405 tỷ đồng (2018), 247 tỷ đồng (2019) và 247 tỷ đồng (2020). Như vậy có thể thấy nợ vay lâu dài đã tài trợ tới khoảng một nửa tổng tài sản của Tài Tâm.

Trong cục diện vốn chủ sở hữu của Tài Tâm giảm dần đều qua các năm, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu luôn được duy trì ở mức khá cao: 4 lần (2016), 2,5 lần (2017), 4,8 lần (2018), 3,3 lần (2019), 3,6 lần (2020).

Về dòng tiền, điều an ủi là 3 năm trở lại đây, Tài Tâm đã có dòng tiền kinh doanh dương, sau khoảng thời gian âm nặng trong các năm trước đó. Tuy nhiên, điều đó vẫn là không đủ để giúp trung tâm tư vấn du học nâng được quy mô vốn bằng tiền. Như trên đã nói, lượng tiền và tương tự tiền của Tài Tâm trong nhiều năm chỉ loanh quanh ở mức 1 tỷ đồng…